Dữ liệu on-chain bitcoin và đợt tăng giá gần đây của BTC cho thấy một hệ sinh thái lành mạnh hơn
Bitcoin (BTC) đã có một năm khó khăn trong suốt năm 2022.
Nhưng dữ liệu thị trường hợp đồng tương lai và on-chain mới cho thấy những dấu hiệu tích cực rằng tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường đã bắt đầu phục hồi.
Sau một loạt các đợt thanh lý short, thị trường tương lai đang hướng tới trạng thái cân bằng mới. Theo dữ liệu từ Glassnode, các khoản thanh lý vị thế short đã loại bỏ các nhà đầu cơ thị trường không lành mạnh, dữ liệu on-chain và sàn giao dịch hiện chỉ ra một thị trường giao ngay đang cải thiện và dòng chảy ròng của sàn giao dịch.
Một nhóm lớn các nhà đầu tư trước đây thua lỗ giờ đã trở lại hạng mục mà các nhà phân tích của Glassnode gọi là “lợi nhuận chưa thực hiện”.
Thanh lý short hàng loạt đặt nền tảng cho các nhà đầu tư mới phát triển mạnh
Dữ liệu tương lai thường giữ trạng thái cân bằng giữa mua và bán. Khi thị trường di chuyển, các nhà đầu tư có xu hướng cập nhật hợp đồng tương lai của họ để tránh thanh lý. Ngược lại, vào giữa tháng 1, các nhà đầu tư đã mất cảnh giác dẫn đến mức thanh lý short cao nhất mọi thời đại là 85%.
Sự thống trị thanh lý short đã giúp thúc đẩy đợt tăng giá Bitcoin hiện tại. Vào tháng 1 năm 2023, hơn 495 triệu USD trong các hợp đồng tương lai short đã được thanh lý. Thanh lý short tạo ra các giao dịch mua Bitcoin tự động, do đó làm tăng giá BTC. Các đợt thanh lý hàng năm có ba đợt lớn đạt đỉnh 165 triệu USD trong một ngày thanh lý.
Sau số lượng thanh lý short lịch sử, thị trường tương lai đang có xu hướng long. Vào ngày 30 tháng 1, 51,46% số tiền lãi mở là các vị thế mua thay vì bán.
Việc thanh lý vị thế short không chỉ giúp giá Bitcoin tăng mà dường như còn cho thấy tâm lý tích cực trở lại trên thị trường BTC.
Các nhà nghiên cứu của Glassnode cho biết:
Trên cả hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn và hợp đồng tương lai theo lịch, cơ sở tiền mặt và cơ sở thực hiện hiện đã quay trở lại lãnh thổ khả quan, mang lại lợi suất hàng năm lần lượt là 7,3% và 3,3%. Điều này xảy ra sau khi phần lớn tháng 11 và tháng 12 chứng kiến sự đảo chiều trên tất cả các thị trường tương lai và cho thấy tâm lý tích cực quay trở lại, và có lẽ với một khía cạnh đầu cơ.
Dòng chảy ròng của sàn giao dịch tập trung đạt trạng thái cân bằng
Vào tháng 3 năm 2020, số dư Bitcoin trên sàn giao dịch tập trung (CEX) đạt mức cao nhất mọi thời đại. Kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại, Bitcoin đã chảy ra khỏi các sàn giao dịch giao ngay. Khoảng 2,25 triệu BTC hiện đang được nắm giữ trên 21 sàn giao dịch hàng đầu, đây là mức thấp nhất trong nhiều năm. 11,7% tổng nguồn cung Bitcoin được nắm giữ trên các sàn giao dịch tập trung được chứng kiến lần cuối vào tháng 2 năm 2018.
Điển hình trong suốt lịch sử của Bitcoin, dòng tiền vào và ra trên sàn giao dịch tương tự nhau tạo ra sự cân bằng đồng đều. Sự cân bằng đã bị phá vỡ vào tháng 11 năm 2022 khi dòng Bitcoin chảy ra ròng từ các sàn giao dịch đạt từ 200 triệu đến 300 triệu USD mỗi ngày. Dòng tiền chảy ra lớn trong giai đoạn này là lịch sử, đạt mức âm 200.000 BTC rời khỏi các sàn giao dịch trong tháng.
Khi Bitcoin bắt đầu đạt được đà tăng giá vào tháng 1 năm 2023, dòng tiền vào và ra trên sàn giao dịch tập trung đã bình thường hóa. Các dòng chảy ròng hiện đang gần với mức trung lập cho thấy xu hướng rút tiền cao đã giảm.
Nhiều nhóm nhà đầu tư Bitcoin quay trở lại vùng “lợi nhuận chưa thực hiện”
Chuyển động vào và ra khỏi các sàn giao dịch của Bitcoin giúp cung cấp cho các nhà phân tích ước tính về giá mua BTC của các nhà đầu tư. Trong thị trường gấu năm 2022, chỉ những nhà đầu tư từ trước năm 2017 mới có khả năng kiếm được lợi nhuận. Các nhà đầu tư đến với Bitcoin sau năm 2018 đều thua lỗ chưa thực hiện được.
Theo các nhà nghiên cứu của Glassnode:
Thông qua xu hướng giảm năm 2022, chỉ những nhà đầu tư từ năm 2017 trở về trước mới tránh được khoản lỗ ròng chưa thực hiện, với những nhà đầu tư từ năm 2018 chứng kiến cơ sở chi phí của họ bị nến đỏ FTX loại bỏ. Tuy nhiên, cuộc biểu tình hiện tại đã đẩy nhóm năm 2019 (21,8 nghìn USD) trở về trước có lợi nhuận chưa thực hiện.
Việc ngày càng nhiều nhóm nhà đầu tư có lợi nhuận trở lại là một dấu hiệu tốt, đặc biệt là sau khi Bitcoin chứng kiến khoản lỗ kỷ lục vào tháng 12 năm 2022.
Hai trong số các nhóm nhà đầu tư lớn nhất, những người đã mua BTC trên Coinbase và Binance, giữ giá mua BTC trung bình là 21.000 USD. Khi Bitcoin tiếp tục cố gắng đạt 24.000 USD, bất kỳ sự điều chỉnh sắp tới nào do các yếu tố vĩ mô gây ra đều có thể đẩy lợi nhuận chưa thực hiện trong các nhóm này xuống.
Có thể thấy các dấu hiệu tích cực về sự phục hồi giá của Bitcoin trong dữ liệu on-chain, giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai. Thị trường tương lai đang cho thấy trạng thái cân bằng mới sau khi số lượng thanh lý short cao kỷ lục.
Thị trường hiện đang cho thấy dòng chảy ròng của sàn giao dịch được cải thiện và hoạt động của thị trường giao ngay cho thấy các nhà đầu tư đang dần quay trở lại thị trường tiền điện tử.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Không có nhận xét nào